Avertisment legat de criteriile ESG: Autoritatea europeană a identificat un neajuns major

Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA), autoritatea de reglementare a piețelor de valori mobiliare din Uniunea Europeană, constată că există un nivel ridicat de divergență între diferitele modalități prin care agențiile de rating de credit – ARC stabilesc criteriile ESG (factori de mediu, sociali și guvernanță).

Eterogenitatea modalităților prin care se stabilesc scorurile ESG poate face ca două companii care au apelat la ARC-uri diferite să obțină costuri diferite pentru creditele pe care vor să le contracteze, deși țin cont în aceeași măsură de factorii de mediu, sociali și de guvernanță.

Peste 64.000 de comunicări analizate

Aplicând tehnici de procesare a limbajului natural la un set unic de date de peste 64.000 de comunicate de presă emise de ARC și publicate între 1 ianuarie și 30 decembrie 2020, studiul ESMA constată că stabilirea factorilor ESG diferă în mod semnificativ atât în funcție de ARC, cât și de factorii ESG, în special de subiectele de mediu.

De asemenea, observă divergențe în comunicatele ARC-urilor chiar și pentru entitățile evaluate care sunt foarte expuse la factorii ESG, în raport cu concurentele lor din același sector.

Interesul investitorilor pentru finanțarea durabilă a crescut exponențial în ultimii ani și, drept urmare, unele ARC-uri au căutat să devină mai transparente cu privire la modul în care sunt integrați factorii ESG în ratingurile lor de credit.

ESMA, pentru a asigura un nivel consecvent de transparență a aspectelor ESG pentru investitori, a început la 30 martie 2020 să aplice Orientări privind modul în care considerentele ARC-urilor cu privire la factorii ESG sunt dezvăluite în comunicatele de presă de rating de credit.

Cercetări legate de piața ARC în UE

De asemenea, ESMA desfășoară în prezent un apel pentru dovezi privind structura pieței furnizorilor de rating ESG din UE.

Scopul său este de a dezvolta o imagine a dimensiunii, structurii, resurselor, veniturilor și ofertelor de produse ale diferiților furnizori de rating ESG care operează în UE.

ESG – acronimul pentru Environment, Social & Corporate Governance – reprezintă un set de principii și standarde care ghidează si evaluează activitatea și impactul de mediu, social, dar și guvernanța companiilor.

La nivel global, analiza ESG a companiilor listate a devenit un criteriu tot mai relevant în analiza oportunităților de investiții, mai ales în rândul investitorilor instituționali.

ESG, tot mai importante

Trebuie precizat că autoritățile europene care reglementează piețele financiare și de asigurări se află în plin proces de modificare a normelor, astfel încât cerințele legate de sustenabilitate și de combaterea schimbărilor climatice să aibă o importanță din ce în ce mai mare.

Astfel, Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe – ESMA a modificat Directiva privind piețele de instrumente financiare (MiFID II) pe marginea finanțelor durabile, introducând trei modificări ce condiționează finanțările oferite de investitori de caracterul durabil al activității companiilor care au nevoie de finanțare.

Iar Autoritatea Europeană pentru Asigurări și Pensii Ocupaționale – EIOPA A a publicat o nouă serie de principii metodologice privind testele de stres pentru sectorul asigurărilor, care iau în considerare componenta schimbărilor climatice, îmbunătățind cadrul EIOPA pentru testarea la stres.

Avocat celebru, speriat de introducerea banilor care expiră, pe model chinezesc: „Am zis că nu se poate, dar se va întâmpla din 2030"

Sergiu Vasilescu, unul dintre cei mai cunoscuți avocați din România, specializați în fiscalitate, respectiv în crypto, avertizează cu privire la pericolul iminent cu care se vor confrunta...

România, a șasea cea mai scumpă energie electrică pentru consumul casnic din UE, calculat la standardele puterii de cumpărare

România a raportat în a doua parte a anului trecut un preț la energie electrică pentru uz casnic de 19,1 euro la 100 kWh, între ultimele cinci cele mai reduse din UE. Pe de altă parte,...